Деноминация: причины и последствия, что это такое и как происходит

Разъяснение термина простыми словами

Что такое деноминация простыми словами? Рассмотрим на примере: булка хлеба в стране «Х» стоит 10 условных единиц (у. е.).

За год инфляция (обесценивание денег, проявляющееся в быстром росте цен) в стране достигла 250% (инфляция выше 200% называется гиперинфляцией). Хлеб стал стоить 35 у. е.

Государство, стремясь выйти на прежний уровень цен и стабилизировать внутреннюю экономику, проводит «урезание» номинала денег в соответствии с определенным коэффициентом. Этот процесс и называется деноминацией валюты.

В стране «Х» этот коэффициент определили как «100 к 1», т. е. 100 у. е. до деноминации стали равны 1 у. е. после ее проведения. В результате хлеб в стране «Х» стал стоить 0,35 у. е.

На приведенном рисунке наглядно изображен механизм деноминации с коэффициентом «1000:1» — номинал денег уменьшился в тысячу раз (это реальный пример реформы рубля в 1998 году в России):

Важно: при деноминации кратно уменьшается не только номинал валюты, но и цены на товары.

Поэтому если до проведения деноминации литр молока, например, стоил 50000 рублей, то после денежной реформы с коэффициентом «1000:1», он будет стоить 50 рублей.

Аналогично дело обстоит и с кредитными обязательствами: допустим, до деноминации гражданин был должен банку 100 тысяч рублей, а после ее проведения его долг банку составит 100 рублей в новых ценах.

Деноминация в финансовой системе

Деноминация (лат. denominatio – переименование) в экономике и финансовой системе означает изменение номинала какого-либо актива в сторону уменьшения.

Чаще всего применяется к денежным знакам, где деноминацией называют реформу с обменом купюр на новые, меньшего номинала.

Часто простыми словами такую реформу называют “уменьшением количества нулей” на купюрах.

На заметку! Как правило, деноминацию проводят с коэффициентами, кратными 10, например: 10:1, 100:1 или 1000:1 (первое число означает номинал старых купюр, второе – новых).

В этом случае действительно просто убирается определенное количество нулей.

Но коэффициенты могут быть и другими, например, в Бразилии в 1994 году деноминация проводилась с коэффициентом 2750:1. В этом случае номиналы меняются более существенно.

Деноминацию проводят и для других активов, например акций, для которых она называется консолидацией или обратным сплитом (сплит или дробление для акций – процесс, обратный деноминации).

Процесс деноминации заключается в обмене старых купюр на новые в пропорции, равной объявленному коэффициенту.

Последний выбирают таким образом, чтобы достичь поставленных целей – упростить расчеты и стабилизировать национальную валюту.

Рекордный в истории коэффициент был применен в Венгрии в 1946 году, он составил 400 октиллионов к 1 (октилллионом называют число, представленное единицей и 27 нулями).

Из крупных коэффициентов также стоит упомянуть Германию в 1923 году и Зимбабве в 2009-м. Он составлял триллион к 1.

Обратите внимание. Демо-счет – окно в мир биржевой торговли Откройте демо-счет — и торгуйте акциями, валютой, фьючерсами и другими биржевыми инструментами абсолютно бесплатно и не рискуя ни копейкой из собственного кошелька!

Интересный факт! Упомянутая деноминация в Зимбабве была второй менее чем за год. Перед ней было проведено аналогичное мероприятие с коэффициентом 10 миллиардов к 1. Она не помогла, и новый виток гиперинфляции привел к тому, что купленная в магазине булка хлеба оказывалась легче пачки отданных за нее денег.

Считается, что деноминация не затрагивает функционирование финансовой системы.

Остаются прежними:

• уровень цен;
• покупательная способность населения;
• сбережения и инвестиции;
• долговые обязательства.

Единственное отличие – порядок сумм при расчетах.

Деноминацию валюты всегда проводят после экономического кризиса в стране, который вызвал гиперинфляцию.

В результате накапливается денежная масса, а сами деньги на порядок обесцениваются, значительная их часть уходит “в тень”, существенно усложняются расчеты.

Деноминация призвана бороться с этими негативными явлениями. Ее основная цель – уменьшение денежной массы в обороте.

Это позволяет:

• повысить удобство расчетов для граждан и юридических лиц;
• изъять из обращения фальшивые купюры;
• отсечь “теневые деньги” (возможен вариант с обменом только задекларированных средств).

Кроме того, при проведении деноминации государству даже удается сэкономить – на печати денежных знаков, их перевозке инкассаторами, замене ветхих купюр.

В некоторых случаях в процессе также получается снизить показатель инфляции и повысить стабильность денежной единицы.

На заметку! Бороться с инфляцией за счет деноминации не выйдет. Это подтверждает уже упомянутый опыт Зимбабве. Поэтому государства, как правило, решаются на этот шаг только после преодоления кризиса и обуздания гиперинфляции в сжатые сроки.

Причины проведения деноминации

Основной причиной для проведения деноминации является финансовый кризис в стране, который может быть вызван как внешними так внутренними причинами.

К внешним причинам проведения денежной реформы государством можно отнести:

• мировой финансовый кризис;
• война с внешними врагами.

К внутренним причинам проведения денежной реформы государством можно отнести:

• непрофессиональное управление экономикой;
• рискованная стратегия развития экономики;
• сложная политическая обстановка;
• военные конфликты внутри страны;
• природные катаклизмы, разрушившие ряд производств.

Следствием перечисленных негативных событий является замедление роста экономики страны.

Что необходимо для проведения деноминации

Для того чтобы проводить деноминацию, необходимо, чтобы было выполнено как минимум два условия:

1. В стране должна произойти гиперинфляция. То есть количество денег должно увеличиться настолько, чтобы ими стало неудобно пользоваться.
2. Кризис должен миновать. То есть экономическая ситуация в стране должна стабилизироваться.

Только в этих условиях можно проводить деноминацию.

Как проводится деноминация

На практике используют два метода деноминации:

1. В сжатые сроки, как правило, в течение нескольких недель. Этот метод оказывается достаточно жестким – далеко не все успевают обменять деньги на новые. Однако в этом есть и свои плюсы: например, “теневые” деньги, для обмена которых требуются достаточно сложные схемы, в значительной мере выводятся из оборота.
2. Постепенная, на протяжении нескольких лет. В этом случае система работает с купюрами и старого и нового номиналов, а замена проводится при выдаче средств в банках и выплате зарплат, во время расчетов и инкассаций и т. д. При этом становится еще одним минусом меньше – привыкание к новому формату денег происходит постепенно, что уменьшает количество ошибок при расчетах.

В проведении деноминации можно выделить три этапа:

1. Принятие решения. Здесь анализируется текущая экономическая ситуация, определяется целесообразность замены денежных знаков.
2. Подготовительный период. Основные действия на этом этапе – печатание новых купюр, подготовка оборудования (кассовых купюросчетных машин и средств проверки подлинности, банкоматов и терминалов), программное обеспечение к их приему и выдаче.
3. Замена денежных знаков.

Несмотря на то, что в теории деноминация не несет негативных последствий, некоторые недостатки у нее всё же есть:

• Потеря доверия к финансовой системе. Основной его драйвер – плохо подготовленная или неправильно проведенная реформа, ущемляющая интересы юридических и физических лиц. В результате возможна паника, которая сможет дать совершенно противоположный ожидаемому результат – вместо стабилизации системы разовьется инфляция. Часто к таким последствиям приводит деноминация в сжатые сроки или с верхним лимитом для обмена. В этом случае на руках остается значительное число старых купюр, а их владельцы несут убытки.
• Неудобство для широких масс. К новым номиналам и уровню цен нужно привыкнуть, что требует определенного времени. В этот период возможны существенные ошибки при расчетах, что также приведет к убыткам.
• Изменение, пусть и незначительное, уровня цен. Новые цены неизбежно придется округлять, что приведет к некоторым погрешностям. Иногда реформа также значительно меняет курсы валют и другие факторы, влияющие на ценообразование.
• Дополнительные затраты. Деноминация потребует от государства, производителей и потребителей расходов на печатание купюр, их доставку, изъятие и утилизацию старых, подготовку оборудования, изменение программ, изготовление новых ценников и прайс-листов и пр.

Деноминация в России

В новейшей истории России деноминация была проведена только единожды – в 1998 году с коэффициентом 1000:1. Из обращения были убраны стотысячные купюры, вновь появились копейки.

Цены вернулись к привычным для населения уровням.

С тех пор очередные разговоры о следующей реформе звучат во время чуть ли не каждого кризиса. Так, поступали предложения провести деноминации в 2007-м и 2024 годах.

В обоих случаях одобрения они не получили.

На заметку! Решение о деноминации в соответствии с российскими законами принимает Президент РФ.

В подготовке обоснования для нее задействованы все властные структуры, а непосредственное проведение возложено на Центробанк.

Действующее законодательство запрещает деноминацию в сжатые сроки или с ограниченными лимитами – все граждане и компании должны иметь возможность обмена старых денежных знаков на новые.

Последствия деноминации для экономики и населения

Процесс замены старых купюр на новые может происходить в сжатые сроки (в течение нескольких недель), что приводит по своей сути к сокращению денег у населения и бизнеса и дальнейшим тяжелым последствиям, либо в течение более длительного срока (около года и более) когда практически вся прежняя наличная денежная масса меняется на новую.

Деноминация обычно производится для стабилизация курса в совокупности с другими финансовыми инструментами и мероприятиями.

Деноминация применяется для упрощения взаимных расчетов, а также для замены прежних купюр национальной валюты на новые.

Деноминация обычно происходит после гиперинфляции в экономике и по своей сути означает девальвацию очень крупного размера.

Деноминация усиливает контроль за движением наличных денег на серых и черных рынках, а также способствует более эффективному контролю над инфляцией.

Многие экономисты и чиновники также утверждают, что деноминация может усилить престиж национальной валюты на международной арене, однако это сомнительный факт, так как сама по себе деноминация не стабилизирует мгновенно курс национальной валюты.

Помимо положительных последствия у деноминации есть и отрицательные последствия. Прежде всего деноминация — это весьма затратное мероприятие которое требует больших финансовых и трудовых затрат на напечатание новых купюр.

Деноминация прежде всего опасна тем, что она скрывает от населения ее реальные последствия.

Из-за деноминации курса валюты, все цены в магазинах также деноминируются, из-за чего большинство населения считает, что продукты подешевели.

Однако это не так, и покупательная способность населения при деноминации на самом деле снижается

Деноминация: плюсы и минусы

Рассмотрим плюсы и минусы деноминации для национальной экономики и населения страны.

Положительные стороны:

• повышение удобства и скорости наличных расчетов;
• уменьшение количества купюр в кармане покупателя;
• упрощение финансовой отчетности для бизнеса и планирования личного / семейного бюджета для граждан;
• повышение качества и степени защиты банкнот;
• уменьшение затрат центробанка и финорганизаций на перевозку денег

Отрицательные стороны:

• округление цен в сторону увеличения стоимости товаров и услуг. Т.е. если товар стоил 147 тысяч рублей, а после сильнейшего «обрезания нулей» — 14,7 копеек, то цена скорее всего будет округлена до 15 копеек;
• трудно привыкать к новым дензнакам и изменившимся ценам;
• обмен большего количества наличности на меньшее психологически воспринимается как осуществляемое властями грабительство

Последствия деноминации зависят от ее условий и положения в экономике страны.

Если «отрезание нулей» проводится в момент экономического роста, после преодоления гиперинфляции, носит бесконфискационный характер и сопровождается мощной разъяснительной кампанией – процесс проходит безболезненно и позитивный эффект превышает негативный.

В противном случае высока вероятность:

• паники населения, вызывающей ажиотажный спрос на инвалюту и определенные товары;
• нового роста инфляции;
• повторного обесценивания деноминированной валюты вместо укрепления

Деноминация рубля в СССР и России

Деноминация в СССР и современной России проводилась несколько раз:

• во время денежной реформы 1922-1924 гг. обмен дензнаков проходил трижды. В 1922 году состоялось две деноминации и была введена стойкая денежная единица червонец – 10-рублевая банкнота, имевшая золотое содержание. В 1924 году произошел обмен совзнаков образца 1923 г. на советские рубли в казначейских билетах 50 000 : 1, поступили в обращение советские разменные монеты;
• в 1947 г. купюры менялись 10 : 1 с 16 по 29 декабря, монеты остались прежними, подорожав в десять раз;
• в 1961 г. менялись 10 : 1 банкноты и монеты, кроме 1, 2 и 3 копеек, фактически подорожавших за 14 лет в сто раз;
• деноминация рубля 1997 года 1000 : 1 – с 1 января 1998 вышли из оборота старые монеты, а обмен старых купюр на новые завершился только в 2003 году. Дефолт 1998 года был вызван не «отрезанием нулей», а другими факторами

Будет ли деноминация в России в обозримом будущем?

Эксперты ее не ждут по следующим причинам:

• явного переизбытка наличности не наблюдается;
• гиперинфляции в стране в течение последних лет не было, более того – в 2016 году Росстат зафиксировал самую низкую инфляцию;
• массовая замена дензнаков требует немалых затрат, к которым федеральный бюджет не готов;
• доля наличных расчетов постоянно снижается в пользу безналичных;
• слишком высок риск издержек в случае, если электронные платежные системы не успеют «поменять нолики» вовремя.

Тем не менее периодически слухи о деноминации рубля возникают и даже иногда сопровождаются в интернете образцами новых денег.

К примеру, такие разговоры были уже 10 лет назад с публикацией в источниках, не принадлежащих к «желтой прессе» — однако остались слухами.

Деноминация валют: примеры

Сегодня на слуху деноминация в Республике Беларусь 2016 года, где происходил обмен купюр 10 000 : 1 с выпуском семи новых банкнот номинала 5-500 рублей и восьми монет от 1 копейки до 2 руб.

Монеты в карманах белорусов, переживающих уже третью деноминацию, появятся впервые за годы независимости.

Две крупнейшие деноминации на постсоветском пространстве (обе успешные):

1. в Грузии в 1995 году – обмен на новую валюту лари 1 000 000 : 1
2. на Украине в 1996 году – обмен купонокарбованца на гривну 100 000 : 1

Примеры крупной деноминации мировых валют:

• в Турции в 2005 году прошла деноминация местной лиры 1 000 000 : 1, не приведшая к серьезным отрицательным последствиям, если не считать некоторой путаницы с розничными ценами, часто не в пользу торговцев;
• в Зимбабве местный доллар за четыре года претерпел три «отрезания нулей» – 1000 : 1 в 2006, 10 млрд : 1 в 2008 и 1 трлн : 1 в 2009 году. Все эти меры не помогли остановить гиперинфляцию, и правительство было вынуждено отказаться от национальной валюты в пользу доллара США;
• в Венгрии 1 августа 1946 года старая валюта пенгё, попавшая под рекордную гиперинфляцию, обменивалась на форинт с коэффициентом 4 × 1029 : 1 (400 октиллионов к одному);
• в Германии, пережившей кризис после поражения в Первой мировой войне, в 1923 году старые рейхсмарки обменивались на новые 1 трлн : 1.

Процесс проведения денежной реформы

Деноминация проходит не за один день, это поэтапный процесс:

1. Принятие решения на уровне правительства государства о проведении денежной реформы;
2. Проведение экономических расчетов и, согласно сделанным выводам, утверждение пропорции, в которой будет производиться уменьшение номинала денежной массы в стране. Как правило, коэффициент деноминации кратен числу 10, т. е. это показатель из следующего ряда: «10:1, 100:1; 1000:1 и т. д.». Самый большой коэффициент деноминации был в Германии в 1923 году и составлял «1000 000 000 000 (триллион) к 1»;
3. Печать новых денег;
4. Постепенный вывод из оборота старых банкнот и монет, выдача новых. Алгоритм такой: деньги, попадающие в банк при инкассации, изымаются и заменяются новыми. Выдача наличных из банка проводится только новыми купюрами.При этом государство утверждает определенную дату, после которой прием старых денег в банки или же расчет ими становится незаконным. Во время переходного периода оба вида денежных средств имеют равные права, но цены уже исчисляются только в новом номинале.Это значит, что если вы пришли в магазин и хотите купить молоко за 50 рублей, а у вас на руках старые банкноты, то вы должны заплатить 50000 рублей (при коэффициенте деноминации «1000:1»).

Краткие выводы

1. Деноминация – это кратное уменьшение номинала национальной валюты.
2. Она необходима для роста национальной экономики.
3. Чем меньше покупательная способность национальной валюты, тем больше вероятность проведения деноминации.